徐刚等中信证券高管会被怎么处罚?

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楼主 2019-02-09 15:56:53
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“不想当将军的士兵不是好士兵。不了解金融圈的英雄不是真英雄。我们是金融资本圈的新兵,我们是财富公众号的小卒,我们唯有更加努力,才能不断向前。请点击标题下“金融小兵”关注我们,欢迎转发朋友圈,引用署名稿件必须注名出处“金融小兵”



据新华社830日晚间报道,备受关注的中信证券、《财经》杂志社、中国证监会有关人员被公安机关要求协助调查一事已经初步有了结果。


此次被采取刑事强制措施的还有中信证券股份有限公司的4名高管,其中中信证券执行委员会委员、金融市场管理委员会主任刘威,涉嫌伙同《财经》杂志记者王晓璐编造并传播证券、期货交易虚假信息。另据了解,中信证券4名涉案高管因涉嫌内幕交易,已被采取刑事强制措施,并交代了其违法犯罪的相关情况。目前,案件还在进一步调查中。

小兵注意到,央视再一次充当了重要的角色,从清秀变略颓的王晓璐,这个曾带来股市百点跳水的记者,如当初的某公子一样,在摄像机面前表示深刻的悔意和歉意,希望公安机关给自己一个机会,愿意配合调查工作,如实供述有关情况,并请求对自己从轻处罚。


同样后悔不已的还有赚了几百万黑心钱的证监会刘书帆处长。

不过,由于案件仍在调查取证中(金融才子想必是技巧高超,求证自然比记者和官员要困难),中信证券的几位高管尚未自省和忏悔。

根据经验,公安机关此刻敢于在官媒上如此“造势”,必然是铁板钉钉的案卷了。而且应该属于情节特别严重级别。至于是不是出现了一些媒体所说的“无间道”、“内鬼”,小兵相信公安机关一定会让大家清清楚楚的。

各位一定很好奇,犯了“内幕交易”罪的中信证券高管们,又会被如何处置呢?小兵不是法官,无法落锤宣判,但却在度娘处帮大家找了找参考。

列位看官,请耐心看完~


内幕交易的刑罚是内幕交易罪。

起源由来

新刑法典第180条规定的内幕交易罪,是指评判或者通晓股票、证券交易内幕信息的知情人员或者非法获取股票、证券交易内幕信息的人员或者单位,在涉及股票、证券的发行、交易或者其他支股票、证券的价格有重大影响的信息尚未公开前,买入或者卖出该股票、证券,或者泄露该信息,情节严重的行为。它在客观方面表现为行为人违反国家股票、证券交易的法律、行政法规,泄露内幕信息或者利用内幕信息实施股票、证券交易非法获利且情节严重的行为。本罪是新刑法典增设的一个新罪。

“内幕交易”是行为人依据自己所掌握的股票、证券交易的内幕信息,泄露给他人或者加以利用,以实施股票、证券交易非法获利的行为。1993422日国务院证券委颁布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定,股份有限公司的董事、监事等高级管理人员和持有公司5%以上有表决权股份的法人股东,将其所持有的公司股票买入后6个月内卖出或者卖出后6个月内买入,由此获得的利润归公司所有。但仅有如此规定,而未形成禁止内幕交易的一套完整的法律制度,特别是刑事禁止规范,则不能从根本上保障制裁破坏市场公平原则和侵犯投资者利益的内幕交易违法犯罪行为。因此,中国新刑法典根据社会主义市场经济发展的客观需要,增设了内幕交易罪以保障社会主义市场经济的健康发展。


主观认定

本罪在主观方面只能依故意构成。包括直接故意和间接故意。过失不构成本罪。行为人故意的内容,即行为人明知自己或他人内幕交易行为会侵犯其他投资者的合法权益,扰乱证券、期货市场管理秩序,却希望或放任这种结果发生的心理态度。

过失行为不构成本罪,过失行为者主观上没有恶意,不以非法牟利或非法避免损失为目的,其客观上利用内幕信息进行证券、期货交易的行为只能是因疏忽大意没有尽到应尽的注意义务,而错误地认为该信息已经公开。但是对此类过失行为也应施以行政处罚。


以下两种情况可以认定行为人不具有故意,

1)被告知内幕信息的人,没有理由能够知道,或根本不可能知道告诉自己该消息的人违反了他本人应负的信用义务。

2)由行为人的贸易活动可以合理地推断出他认为这些情报不展于内幕信息。


客观条件

本罪在客观上表现为行为人违反有关法规,在涉及证券发行,期货交易、证券、或者其他对期货交易、证券的价格有重大决定性影响的信息正式公开前,利用自己所知的内幕信息进行证券、期货买卖,或者建议其他人利用该内幕信息进行证券、期货买卖,或者泄露内幕信息,情节严重的行为。具体包括以下4种行为:

1.内幕人员利用内幕信息买卖证券、期货或者根据内幕信息建议他人买卖证券、期货

2.内幕人员向他人泄露内幕信息,使得他人利用该信息进行内幕交易;

3.非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息,并根据该信息买卖证券、期货或者建议他人买卖证券、期货

4.其他内幕交易行为。


总而言之,本罪的客观特征表现为以下两个方面:

1.行为人利用内幕信息,直接参与证券、期货买卖,即行为人在涉及证券发行,证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息正式公开以前,本人利用自己所处的特殊位置而获悉的内幕信息,掌握有利的条件和时机,进行证券、期货的买入或卖出,从而使自己从中获利或减少损失。

2.行为人故意泄露内幕信息,即行为人在涉及证券发行,证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息正式公开前,将自己所知悉的内幕信息故意予以泄露,主要是指行为人以明示或者暗示的方式透露、提供给与公司没有关系的第三人。这里的“泄露”是指将处于保密状态的信息公开化,使之进入公开领域。其具体表现又有两种形式:

1)将信息告知不应或无权知道该信息的人,也就是说,扩大了信息公布范围。此乃信息在空间范围上的泄露;

2)在保密期届满前解密,也就是说超前公布信息。此乃信息在时间阶段上的泄露。当然,信息上的上述两种泄露情形是同步的,即信息在空间范围上的泄露,针对获密者来说,也就是信息在时间阶段上的泄露;反之亦然。此外,对泄露内幕信息行为而言,泄露者本人不一定直接参与证券、期货的买卖行为,但通过为他人提供公司内幕信息,从而间接地参与了证券、期货交易行为。与第一种情形直接买卖证券、期货相比,泄露内幕信息对证券、期货交易市场、投资者及相关公司所造成的损失,往往更为严重。知情人员一般由于人数少,财力有限,买卖证券、期货数量不会太大,而泄露内幕信息则可能一传十,十传百,甚至引起外界财团参与,从而会引起相当严重的后果。


罪行认定

(一)本罪与非罪的界限

行为人利用内幕信息进行证券、期货交易的行为极易与知悉内幕信息的内幕人员没有利用内幕信息的正当交易行为发生混淆,前者情节严重的构成内幕交易、泄露内幕信息罪,后者则是法律法规允许的行为。一般来说,行为人尤其是内幕人员的正当的交易行为有以下两种情形:其一,不知内幕信息的内幕人员所进行的允许进行的证券、期货交易行为。此类内幕人员根本就不知道内幕信息;其二,知悉内幕信息的内幕人员所进行的允许进行的证券、期货交易行为与其所知悉的内幕信息无关。此类内幕人员知悉内幕信息但其所进行的交易行为并没有利用其所知信息。对于第一种情况,由于缺乏内幕交易、泄露内幕信息罪的犯罪对象-内幕信息,因而很容易地与内幕交易行为区分开。对于第二种情况,由于内幕人员所知悉的内幕信息并未被内幕人员在证券、期货交易中加以利用,从而内幕信息也就不会对证券、期货市场价格产生影响,显然,不具备内幕交易行为的特性。为了更好地区分上述情形,我们有必要科学地掌握内幕交易行为的几个基本构成要件,具体包括:

1)存在着证券、期货交易行为

2)该交易行为系内幕人员或非内幕人员所为;

3)该交易行为利用了内幕人员合法持有或非内幕人员非法持有的内幕信息。


法律处罚:

1.自然人犯本条规定之罪的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。

2.单位犯本罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。




附中信证券致全体员工信:




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