中国将如何撼动石油期货市场

-回复 -浏览
楼主 2020-09-22 08:03:20
举报 只看此人 收藏本贴 楼主
点击标题下「友财网」可快速关注


友财网

作为全球最大的石油买家,中国即将在国内市场打开期货合约。它已经计划好多年了,只是遇到了延迟。上海国际能源交易所(Shanghai International Energy Exchange)是上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange)的一个子公司,它将被称为“INE”(INE),它将允许中国买家锁定油价,并以人民币支付。此外,外国交易商将获准进行投资——这是中国大宗商品市场的首次投资——因为该交易所已在上海自贸区注册。这对美元作为全球石油市场的支付货币的地位有着重要的意义。




1、什么时候开始交易?

据总部位于上海的新闻门户网站界面的报道,该公司援引了一家期货公司的一名身份不明人士的说法,预计交易将于1月18日开始。已经进行了多轮测试,所有的上市需求都满足了。据说,中国国务院在去年12月批准了这一决定,这是最后的监管障碍之一。中国在2017年超越美国,成为全球最大的原油进口国,推动了石油期货的发展。

2、对中国市场的意义?

期货交易将从主要的国际基准价格中获得一些控制权,这些基准以美元为基础。以人民币计价的石油合同将促进中国在全球贸易中使用人民币,这是中国的关键长期目标之一。此外,中国将受益于一个基准,它反映了当地炼油厂消耗的石油的等级,与西方合同的基础有所不同。

3、石油期货如何运作?

期货合约将在今天确定价格,以供日后交割。消费者使用它们来抵御价格上涨;投机者利用他们来押注价格的走向。在2017年,纽约和伦敦的石油期货合约的价格超过了现货交易的23倍。原油是交易最活跃的大宗商品之一,有两个关键的基准:西德克萨斯中质油(West Texas Intermediate),即在纽约商品交易所(New York Mercantile Exchange)交易的西德克萨斯中质油(WTI),以及在伦敦ICE期货交易所交易的布伦特原油(Brent Crude)。

4、为什么直到现在才开放交易期货?

较低的原油价格起到了一定的作用。2012年,中国石油期货价格曾一度突破每桶100美元大关,但2017年的平均价格仅为50美元。市场对波动性也存在担忧。中国在1993年推出了国内原油期货,但由于市场波动,在一年后才停止。近年来,由于股市和金融市场动荡,该公司一再推迟新合同。这种不稳定的举动往往会促使政府以某种方式干预市场。

5、中国在大宗商品方面的历史记录有哪些?

镍是2015年上市的最后一种大宗商品;在6周内,上海的交易超过了伦敦金属交易所的基准期货。在中国,投机者扮演的角色要大得多,增加了交易量,但让市场容易受到波动的影响。2016年初,当时的伦敦金属交易所(LME)负责人表示,一些中国交易员甚至不知道他们交易的是什么,投资者涌入从钢筋、铁矿石使得这些材料大幅涨价。中国政府将介入更严格的交易规则,使用更高的费用和缩短交易时间。

6、外国人会购买中国的石油期货吗?

这仍有待观察。海外石油生产商和交易员需要接受的不仅是中国对偶尔市场干预的偏好,还需要接受中国的资本管制。在2015年人民币突然贬值后,在过去的两年里,随着人民币汇率的大幅贬值,中国的货币政策受到了严格的限制。类似的障碍使外国投资者在中国庞大的股票和债券市场中成为了小角色。

7、人民币能否挑战美元在石油领域的主导地位?

据一些分析人士称,由于用美元支付石油是一种根深蒂固的做法,因此短期内不会出现这种情况。总部位于迪拜的阿联酋航空公司的宏观策略主管Shady Shaher表示,从长远来看,以人民币计价的交易是有意义的,因为中国是一个关键市场,但这需要数年时间。彭博(Bloomberg)的《牛虻》(Bloomberg Gadfly)专栏作家戴维•菲克林(David Fickling)认为,中国“几乎没有”在石油市场中对实施这样一场改革所需要的影响力。另一方面,用人民币购买石油可能成为中国国家主席习近平的“一带一路”倡议的一部分,该倡议旨在发展包括中东在内的欧亚大陆的关系。中国参与沙特阿拉伯国家石油公司计划中的首次公开发行,可能有助于动摇沙特对接受人民币的看法,目前人民币仅占全球支付的2%左右。



注:以下推广与文章内容无关
 

欲了解更多详情,请点击“阅读原文”

我要推荐
转发到