证券公司直接投资业务监管指引如何在线观看?证券公司大经纪业务合规问答1808

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楼主 2020-11-20 15:35:59
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8月证券公司大经纪业务合规问答

 

一问:场外股票质押模式下,证券公司作为资金融出方的,可以和融资人约定,违约处置时由证券公司直接卖出股票以清偿债务吗?还是必须通过司法途径实现处置呢?委托证券公司进行第三方处置的?协会的规定没有提到证券公司可以直接处置,但是有个“其他方式”的兜底;中登的规定是可以的,但是只写了证券公司作为第三方的情形。是否可以根据这两条认为证券公司作为融出方的可以直接处置呢?

讨论与解答:

1、协会《证券公司开展场外股权质押式回购交易业务试点办法》第三十条规定,出现违约情形时,证券公司应当根据业务协议的约定通知融入方,制定违约处置方案,主要包括处置标的股权的种类、方式、数量和时间等。证券公司可以通过以下途径进行违约处置:

(一)根据业务协议的约定,向有权机关申请处置标的股权,通过拍卖等方式变现标的股权价值,优先偿付处置所得资金;

(二)业务协议进行公证的,申请法院强制执行;

(三)违约处置后处置所得资金不足清偿所欠证券公司债务的,申请对融入方的其他财产进行财产保全,对融入方行债务追偿;

(四)依法可以采取或约定的其他方式。

2、中登《证券质押登记状态调整业务指引》第九条规定,证券质押登记状态调整生效后,根据质押合同或质押证券处置协议的相关约定,可由出质人自行卖出质押证券并向质权人划付处置所得资金,质押双方也可委托证券公司作为第三方协助卖出质押证券并向质权人划付处置所得资金。

※预埋指令

 

二问:单一资金信托计划开通PB系统权限,然后信托计划签署补充协议约定投资由受托人、委托人共同完成,委托人给予投资建议。现在要求在PB系统中给委托人直接设立类似投资顾问的权限,这样是否可行?

讨论与解答:

PB系统的投资权限只能开给管理人,委托人、投顾都不可以直接投资。PB系统投资建议权限只开给合同中确立的投顾。

Pb管理很严格,比如超杠杆的信托计划不能上pb,只能算经纪业务客户。

 

三问:对于丧失民事行为能力的客户,法院也出具了指定监护人的民事判决书,若资金账户密码忘记,监护人可以重置密码吗?

讨论与解答:

《民法总则》第三十四条规定,监护人的职责是代理被监护人实施民事法律行为,保护被监护人的人身权利、财产权利以及其他合法权益等;《民法通则》第十八条规定,监护人应当履行监护职责,保护被监护人的人身、财产及其他合法权益,除为被监护人的利益外,不得处理被监护人的财产。监护人依法履行监护的权利,受法律保护。监护人不履行监护职责或者侵害被监护人的合法权益的,应当承担责任;给被监护人造成财产损失的,应当赔偿损失。人民法院可以根据有关人员或者有关单位的申请,撤销监护人的资格。

鉴于上述规定,对于丧失民事行为能力的客户,法院出具了指定监护人的民事判决书,监护人又出于保护被监护人人身权利、财产权利以及其他合法权益为目的的,监护人依据民事判决书可以申请对被监护人资金账户重置密码。

 

 

四问:如果经纪业务的个别大客户有需求想要直接与研究所研究员或分析师沟通,大家一般是采用什么形式对接呀?

讨论与解答:

1、分两种情况,如果客户要求的是投顾服务,按规定只能由投顾提供,分析师不能兼职干投顾服务;如果客户要求研报,需要遵循协会《发布研报执业规范》第二十二条规定,区分尚未覆盖的股票与已覆盖的股票,按要求提供参考。两个牌照两类业务,不能重叠。

2、监管貌似没有禁止不能作为特定客户。但要注意的是,公司把他作为研报业务特定客户对待,对他提供的建议一定是基于研报内容,而非你问我答式样的漫谈,你问我答很容易成为投顾服务,要注意回避监管风险。

 

五问:可以购买第三方投教课程、投顾服务给自己的客户使用吗?

讨论与解答:投教课程看具体内容,没有监管规定禁止;关于购买第三方投顾服务,《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第十八条规定,证券、期货投资咨询人员不得同时在两家或者两个以上证券、期货投资咨询机构执业。从监管对投顾的全流程留痕要求看,购买服务估计很难通过监管要求。

需要关注的是,投顾可以在网上开投顾课程吗或者微博、雪球、微信打赏?

 

六问:历史上投保基金批复的“私募基金综合托管服务”,16年被证监会情况通报叫停后,券商还需要按照原来和客户签署的《私募综合托管协议》,向客户提交基金半年报、年报的托管人报告,以及定期报告财务信息的托管人复核意见吗?

讨论与解:协议约定为大。报告管理人是否要对外使用,对外使用不宜以托管人身份出这些材料。

 

七问:证券公司制作的投资顾问服务产品,能不能委托第三方渠道(无投资咨询资格)销售,有没有什么监管精神或者案例?

讨论与解答:《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第三条规定,从事证券、期货投资咨询业务,必须依照本办法的规定,取得中国证监会的业务许可。《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条规定,证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息,应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。《证券期货投资者适当性管理办法》第三条规定,……在销售产品或者提供服务的过程中,勤勉尽责,审慎履职,全面了解投资者情况,深入调查分析产品或者服务信息,科学有效评估,充分揭示风险,基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素,提出明确的适当性匹配意见,将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者,并对违法违规行为承担法律责任。

鉴于上述规定,投资顾问产品委托第三方渠道(无投资咨询资格)进行销售是不合适的,一是资质问题,二是对产品推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节如何做好有效留痕;三是适当性工作如何做到位。

 

八问:私募子公司从业人员利害关系人指哪些人?有明确规定么?

讨论与解答:可以参照中国证券投资基金业协会《基金从业人员证券投资管理指引(试行)》,基金管理人应当明确利害关系人的范围,至少包括以下人员:

  (一) 基金从业人员承担主要抚养费或赡养费的父母、子女及其他亲属;

(二)基金从业人员可以实际控制其账户的运作,或向其提供具体投资建议,或可直接获取其账户利益,或作为其账户资金的实际持有人的人员或机构。参照了这个范围,但是这个规定是针对公募基金从业人员的。

 

九问: 证券公司代理保险(非保险资管产品)的法律法规依据 ,除了保监会《保险许可证管理办法》外还有哪些依据?

讨论与解答:《证券公司代销金融产品管理规定》、《保险许可证管理办法》、《保险兼业代理管理暂行办法》、《保险公司委托金融机构代理保险业务监管规定(征求意见稿)》。

 

十问:证券经纪人若私下推荐客户去非法的期权平台进行所谓的期权投资交易,这样的行为是否违规,违反什么规定呢?

讨论与解答:《证券经纪人管理暂行规定》第三条规定,证券公司应当建立健全证券经纪人管理制度,采取有效措施,对证券经纪人及其执业行为实施集中统一管理,保障证券经纪人具备基本的职业道德和业务素质,防止证券经纪人在执业过程中从事违法违规或者超越代理权限、损害客户合法权益的行为。第二十一条规定,证券经纪人在执业过程中发生违反证券公司内部管理制度、自律规则或者法律、行政法规、监管机构和行政管理部门规定行为的,证券公司应当按照有关规定和委托合同的约定,追究其责任,并及时向公司住所地和该证券经纪人 服务的证券营业部所在地证监会派出机构报告。证券经纪人不再具备规定的执业条件的,证券公司应当解除委托合同。证券经纪人的行为涉嫌违反法律、行政法规、监管机构和行政管理部门规定的,证券公司应当及时报告有关监管机构或者行政管理部门;涉嫌刑事犯罪的,证券公司应当及时向有关司法机关举报。第二十二条规定,证券公司应当建立健全证券经纪人档案,实现证券经纪人执业过程留痕。证券经纪人档案应当记载证券经纪人的个人基本信息、证券从业资格状态、代理权限、代理期间、服务的证券营业部、执业地域范围、执业前及后续职业培训情况、执业活动情况、客户投诉及处理情况、违法违规及超越代理权限行为的处理情况和绩效考核情况等信息。

鉴于上述规定,证券经纪人私下推荐客户去非法的期权平台进行所谓的期权投资交易,这样的行为是违规。

 

十一问:各公司的分支机构现场交易区域的监控视频录像一般能够保存多长时间?

讨论与解答:监管规定是6个月。

 

十二问:分支机构合规管理员休假期间,可以由营业部负责人代为履行合规管理员职责么?

讨论与解答:《证券公司合规管理实施指引》第二十五条规定,合规总监不能履行职责或缺位时,证券公司代行职责人员在代行职责期间不得直接分管与合规总监管理职责相冲突的业务部门。

比照上述规定,分支机构合规管理员休假期间,安排的代履职人员在履职期间不得承担与合规管理职责相冲突的工作。个人觉得由营业部负责人短暂的代为履职,是可以的。

 

十三问:有没有股票质押、融资融券业务平仓后的处置流程,比如减免客户债务之类的规定?

讨论与解答:国有资产不能流失,减免债务(含利息),除非是罚息,应属于公司经营决策流程。走法院调解,或可减免债务。

 

十四问:投顾产品的宣传是否可以用预期收益率为**%的说法?

讨论与解答:《证券投资顾问业务暂行规定》第二十四条规定,证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为,禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传,禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

 

十五问:股票质押的融入资金要核查是否用于实体经济生产经营。如果该笔款项是用于支付一家从事实体企业员工股权激励的费用,这算是实体经济吗?从财务角度看,有说是股权激励费用属于企业正常生产经营相关产生的费用,应作为经常性损益。不知道能从财务的角度去评估是否合适。

讨论与解答:《股票质押式回购交易与登记结算业务办法》第二十二条规定,《业务协议》应明确约定融入方融入资金存放于其在证券公司指定银行开立的专用账户,并用于实体经济生产经营,不得直接或者间接用于下列用途:(一)投资于被列入国家相关部委发布的淘汰类产业目录,或者违反国家宏观调控政策、环境保护政策的项目;(二)进行新股申购;(三)通过竞价交易或者大宗交易方式买入上市交易的股票;(四)法律法规、中国证监会相关部门规章和规范性文件禁止的其他用途。个人觉得融入资金用于支付员工股权激励的费用是不合适的,应关注是否用于生产经营,而不太建议根据财务记账科目来判断其是否属于生产经营范畴。

 

十六问:允许招聘不在分支机构本地生活工作的经纪人吗?

讨论与解答:《证券经纪人管理暂行规定》第六条规定,……证券经纪人的执业地域范围,应当与其服务的证券公司的管理能力及证券营业部的客户管理水平和客户服务的合理区域相适应。
1、超地域经纪人执业地域的限制还没放开。

2、没有一个监管文件和协会注册文件允许经纪人全国展业。证券经纪人的执业地域范围,应当与其服务的证券公司的管理能力及证券营业部的客户管理水平和客户服务的合理区域相适应。

3、营业部都有营业场所经营地域的,经纪人从属于营业部。4、部分地方局对跨区展业还是很敏感,客户跨区都已经引发很多合规问题和投诉了,营销再跨区,风险基本不可控。

 

十七问:大家怎么查期货从业人员开立期货账户情况的?

讨论与解答:没有统一权限,只有期货业协会有这个信息,没有路径查全行业内的开户情况,各家期货公司只能查在自家的开户情况。

 

十八问:股票质押违约处置前需要给证监会机构部报告吗?

讨论与解答:建议500万以上提前一天证监会机构部报告。

 

十九问:经纪人可以进行公募基金销售吗?

讨论与解答:《证券经纪人管理暂行规定》第二条规定,……证券经纪人,是指接受证券公司的委托,代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。第十一条规定,证券经纪人在执业过程中,可以根据证券公司的授权,从事下来部分或全部活动:……(五)向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息。

从上述规定看,经纪人销售公募基金是不合适的,但在符合适当性要求情况下可以向客户传递由公司统一提供的公募基金宣传推介材料等。




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