张翼飞:期货铜风险事件背后人性及交易心理剖析

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楼主 2019-02-10 12:03:28
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2017年国际金融市场跌宕起伏,国内期货市场风起云涌,特别是金属品种经历着一场前所未有的市场博弈。危机中孕育着机遇,逆势里预示着转折。如何破局,打破市场桎梏,寻求全行业的可持续发展,成为摆在金属品种行业面前的重要课题。12月23日,郑州中州国际饭店国际厅,上海期货交易所、冠通期货股份有限公司郑州营业部、多空博弈网共同主办的“融汇冠通”上期所金属交易品种回顾与展望研讨会邀请行业大咖与期货投资者面对面交流。通商元金融控股集团金融业务部风控总监张翼飞先生从回顾5%先生滨中泰男前辈波澜壮阔的K线人生讲起,就深度剖析风险事件背后交易心理等内容进行了精彩分享。


通商元金融控股集团

金融业务部风控总监张翼飞先生

大家好!今天我主要围绕交易心理来分享。


我是2010年进入期货市场的。我做期货的模式是,通过构建市场情绪、价格与周期、位置之间的逻辑关系,精确感受出市场情绪及价格当下所处的1-2个精确周期序列。包括趋势性交易和对手盘交易,对基本面以相对完备、一手数据辅以市场情绪所处周期进行趋势型交易;市场震荡时期,擅于利用市场情绪及交易对手所犯错误,以市场当下所处精确周期与交易对手博弈。


我是国家发明专利持有人,发明专利号是201510638489X,主要是针对国家大型水利项目及城市综合地下管廊项目,现在已经转化。


我今天为什么要主讲交易心理?它涉及一个永不会过时并且令人神往的道理,或是一个结果:知行合一。如何才能做到知行合一?我们要看它背后的原理以及我们实现结果的过程。


交易员有三种做事方式


1.用逻辑做事。简单来讲,我们要遵守交易系统的逻辑。


2.用意念做事。在交易时,如果你的个人负面情绪、身心平衡和你的个人意识、心境发生变化的时候,你很难去遵循你的交易系统。你需要通过严格的训练,练出身体的警觉来,让你一出现负面情绪的时候,你就用你的意念去遵守你的交易系统,而不是一味的用道理来要求自己。


3.用直觉做事。是比用意念做事更高级的做事方式,就是说,如果我们产生负面情绪,会在短时间把负面情绪排解掉。更进一步的讲,我们的身心平衡不会受到外界刺激而产生变化。


知行合一就是当你能够进行意念做事的时候,开始进入初始阶段的知行合一了。到了直觉做事阶段,就进入高层次的知行合一了。这些是我先给大家讲一些今天分享主题的背景。



1
回顾5%先生


滨中泰男前辈波澜壮阔的K线人生


铜期货市场比较大的事件,就是滨中泰男先生经历的一件悲伤往事。



这是他人生K线轨迹。他职业生涯起点是在70年代末,1983年,他在伦敦职业生涯顺风顺水,回到日本后,80年代末,被任命为住友商社有色金属交易部部长——首席交易员。


在行情顶点,他成为了世界铜期货巨人——5%先生。他开始走下坡路,是在90年代。他被大型交易对手盯上了,当时他的交易逻辑是与客观事实相悖的,他几乎是靠着一己之力把价格抬到3000元以上。


在他陨落的过程中,被很多欧美大型的交易对手,像索罗斯、朱利安罗伯逊、保罗琼斯等盯上,他的持仓意图太过明显,仓位太多漏洞,导致他的陨落。


2
以向前辈学习之态度


剖析风险事件背后交易心理


回顾他以后,我们来感受下5%先生当时的心态。我总结了三点:


1.功成名就后心态膨胀,认为我的思想就是市场的思想,自我观点强加给市场。

  

2.主观思想强烈,失去客观,意识混乱。

  

3.心态扭曲,情绪失控,殊死一搏,心境不再保持宁静。


由此引出交易心理的三个组成部分:思想、意识与心境。


3
以自身角度


浅谈思想、意识、心境间的关系


1.思想:人的思想,是通过对过往知识的学习,并转化为自我认知,及经验的积累后,再度结合自我认知,形成的一套自我表达方式。外界事物是我们心灵的投影,就像今天我们所处的建筑环境,是建筑师使用心灵中的知识,他的经验及对艺术的表达,通过图纸设计出来的建筑。


同时思想具有反复性和自我欺诈性。是指我们在交易的时候,我们会遇到我们自己欺骗自己,以及交易的连贯性不好。比如,本来你应该平仓,止损出局的,就是不出来,这是有自我欺诈的。反复性是指你可能会制定严格的交易计划,但是,当盘中出现与你的交易计划相悖时,你思想的反复性就出现了,不是恒定的在保持一致性的想法,由此,引出如何正确发挥真实思想下的自我表达。


2.意识:人的意识水平决定当下思想及对外界的反应。意识,正确的意识,是经过长期实践后的本能反应。意识,是体内一系列物质的结合,包括我们在接触外界刺激的时候,比如说行情刺激,导致你的身心平衡产生变化,进而你的身体会分泌相应的激素,通过神经系统的传导,使你的身体出现面红耳赤,心态感到紧张、焦虑。


意识,在某种程度上接近于直觉,但不是直觉,只有当意识像水流动的时候,不需要思考、把意识停驻下来的时候,才是真正的直觉。流动的意识,是直觉出现的基础


3.心境:不同的人,在面对同一件事情的时候,有人看得很淡,有人感觉过不了这个坎,心态变得很糟糕。心境的高低即面对外界的刺激,身心受影响的程度。古人有句话:波澜不惊。这样的人,一定是有坎坷的人生经历和历练,打磨出来的。


4.思想、意识、心境三者间关系:当下的心境,决定当下的意识水平及思想。一颗如流水般的心境,才能使意识具备流动性,前期所积累的经验及正确的思想(认知)会在大脑中自由流淌,召之即来,来之正确使用。反之,心境有一丝一毫的束缚,会导致心境-意识-思想之间产生断裂反应,进而产生一系列错误。


因此,宁静的心境(内心),是首要的。它关乎意识的流动性及思想的稳定、正确发挥。



4
交易者深层次自我认知


李小龙是近五十年来全球华人世界里,自我认知接近极致的一个人,也是全球华人的骄傲。我们看他是如何实现自我认知的。


关于自我认知经典的诗        

我是谁

李小龙


我是谁?

这是一个老问题。

每个人都会这样问自己,

反反复复,在此时或彼刻。


尽管他向镜中端详,

可以认出自己的面庞。

尽管他知道自己的姓名,

自己的年龄与生平。

但他仍深深地渴望了解,

我是谁?


我是人群中的巨人,

俯视苍生的豪杰,

还是封闭自感的庸碌之辈?

我是功成名就,信心实足的绅士,

一呼百应的天生领袖,

还是在陌生人前小心翼翼,

动辄心惊的弱者?

在强装的笑颜后面,

是一颗瑟瑟发抖的心,

如同在漆黑森林里迷路的小小少年。

我们中很多人渴望成功,

但惧怕失败。

尽管我们有能力,

将理想变成现实。


只有培养自然直觉的人,

才能建立自己的观点,

卓有成效、令人钦敬,异彩纷呈。

坚信自己能够实现目标,

信心终会获得报偿。


奋进,在这一过程中,

你会发现真实的自我,

如同透过镜中反观自己。

我总结了关于交易者深层次的几点自我认知问题。


1.生活中严重影响到自身发展的不良习惯,比如懒惰、逃避、自我放纵等,生活中的不良习惯,是我们面对生活的态度,一个对待生活态度很差很消极的人,这种态度很难讲不会影响到他的工作状态,所以生活中的不良习惯需要每个交易者仔细的分析,改掉这些毛病。


2.念力问题。我总结为注意力分散、意志力薄弱、定力不足等。找到这三个问题,要想,我通过怎样的训练去提升这三方面。念力一定是训练出来的。


3.性格问题。性格优势、劣势、缺陷等。可列举从小到大自己经历印象深刻的事情时内心与行为从中找到答案。性格急、脾气大的交易员,可以做短线、高频。


4.一年中,哪些月份可以盈利,哪些月份盈亏平衡,哪些月份亏损。“天时”(即市场所给行情)能否让个人优势极致发挥。从而该发力的时候发力(自我释放),该休息的时候果断休息(自我隐藏)。对于职业交易员来说,一年下来,就可以知道自己在哪些月份当中盈利、亏损以及平衡的。


5.交易系统优势、劣势。把握优势、规避劣势。我们要明白交易系统在什么样的市场条件下,可以发挥优势,什么时候不会发挥优势。


6.发现身体的指标并加以利用。


7.交易中,何时、缘何出现不利情绪问题。掌控自身负面情绪发生的逻辑链条及身心平衡变化。


注:以上内容,需交易者诚实的面对自己的内心,落实到纸面上,逐字逐句完全剖析自己,同时自我认知永无止境。


5
负面情绪产生的逻辑链条及身心平衡状态


1.负面情绪:交易中的负面情绪指交易者通过外界行情刺激后,身心为对外界刺激做出保护性反应,从而通过神经系统及内分泌系统分泌及传导相应的激素,使身心与外界刺激保持一致,进而打破身心原有平衡状态,出现如焦虑紧张、亢奋、压抑等心境(心理)状态,使意识混乱(失去流动性),正确的思想得不到发挥。


2.逻辑链条:正确模式,生活中清静无为,积累和沉淀这种状态,保持身心的高能量以及宁静的心境,处于该状态下,我们制定完备的交易计划。盯盘,追随市场情绪等待入市,在这个过程中,会出现正循环与负循环。


正循环是指你在追随的过程中,没有杂念的,使市场进入交易计划中,不被外界干扰。负循环是指当交易计划与市场产生波动差异,你心中产生焦虑、紧张、压抑,从而,我们的意识停滞下来,我们正确的交易系统或思想发挥不出来,这时,人性加入进来,会出现幻想、担心破坏利润,违反交易计划,改变交易计划,无计划交易,或者是现场主观交易。然后,定力不足,来回砍,进入连续亏损状态。


关于盈利后的喜悦、骄傲等“看似正面情绪”的欺诈情绪。对于交易者来说,喜悦并不是一件好事,会产生欺诈情绪。内心产生喜悦后,会有两个方向的变化,负面的变化是带着喜悦开始新的交易,意识进入停滞,连续亏损打入原形;正面的变化是训练出来的,第一时间把喜悦清除掉,保持宁静、客观开始新的交易计划和交易。


3.身心平衡:包括生理状态与心理状态的平衡。健康是基础,作为交易员一定要多运动。在盘中盘后衡量我当下的内心状态是怎样的,及时清除并找到产生这种状态的原因,


身体状态与精神状态的平衡。特点:身体充满能量而内心宁静;对待外界客观而不带有明显主观偏见;意识如水般流动,万千思绪滑过,心却不停驻在各个思绪上,交易中的直觉才会显现出来。


关系:(1)身心平衡状态决定心境,心境决定意识的流动性,意识决定思想的正确发挥。(2)身心平衡,是心境、意识、思想的决定性因素。

    

面对外界刺激,唯有不断提高身心平衡状态及心境高度,从而做到迅速从身心失衡恢复平衡,通过不断地强刺激与高强度训练,最终面对外界刺激,内心犹如蜻蜓点水而不留痕迹。


6
交易心理优势


即是掌控情绪的能力及快速走出负面情绪的能力


1.交易心理的构成因素:自我认知、身心平衡状态、心境高度、意识的流动、正确思想。


2.交易即是博弈,博弈即技艺比拼及心理较量。心理层面条件下,有连续型行情中,博弈内心定力,谁能够在当下市场情绪所处周期反转前,面对一定的回撤,更持久地拿住单子;震荡中,博弈情绪的掌控力(不冲动出手的定力),比谁先犯错误,利用交易对手的错误进行交易。无时不刻,控制欲望。欲望本身,在交易中也是一种形式的负面情绪,使人失去客观。


3.掌控情绪:自身情绪检查表(旨在盘中时刻监控自身情绪,第一时间发现不利情绪,找出原因,恢复平静客观);市场情绪检查表(旨在时刻追随市场、感受市场,认知层面始终与市场保持一致,从而降低与当下市场脱轨的可能)


4.快速走出负面情绪:


(1)心境配合意识切换:当下悲伤的迅速转移,意识的替代。冥想原理;美女约会原理。

           

(2)电梯原理:摩天大楼的电梯与普通住宅电梯背后支撑电梯的钢的刚度。唯有日积月累提升心境高度,身心平衡状态,没有捷径。

      

(3)每日监控,每日发现,直至成为身体的一种直觉(警觉)。恢复时间逐渐加快,一周、三天、一天、四小时、两小时、30分钟、10分钟、3分钟。意念的控制力逐步加强。


5.定力的训练: 静中取静的定力(反思宗教式定力);动中取静的定力;动静结合综合性定力。目的是练就任意清空大脑杂念的能力;不受外界、市场杂音干扰的能力;持仓的定力等。


7
个人感悟


1.对交易心理的理解:不断提高并实现相对完备的自我认知及市场认知后,利用市场之道,通过不断提高精神能量、身心平衡、心境状态,与市场始终如一保持高度一致的过程。

     

自我认知、身心平衡决定心境,心境决定对市场的感受。

     

每日监控自我内心状态并记录是提高自我认知并培养直觉的必要手段。

     

每日衡量并感受心灵状态、身心平衡状态,是保持高心境的必要手段。

    

高心境是感受市场情绪、摒弃主观意识、保持客观,与市场保持一致的唯一手段。


2.做事方式:逻辑-意念-直觉

      

交易系统即用逻辑做事,普通知行合一即逻辑做事上升为意念做事,顶级知行合一即直觉做事。


3.生活与工作中不同心境间的自由切换

 

4.每个人都有自己的宿命。打开宿命之门的钥匙即是自我认知。宿命随之觉醒,不断燃烧与释放自身潜力,无论顺境逆境,都是人生经历的一部分。


逆境令人神往,是实现跳跃及自我认知最好的朋友。望每个人能在属于自己的宿命之路上,行至终点。


谢谢大家!

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