四、资产配置之投资标的选择

-回复 -浏览
楼主 2019-02-10 13:00:55
举报 只看此人 收藏本贴 楼主

戳上面的蓝字关注更多文章!



对于投资开始前的准备,投资品种或者投资标的的选择是很重要的一步。


选择个股、指数或其他?如果选择个股,那么是港股、美股、A股还是其他,而每一类又能进一步的细分不同市场不同板块;如果选择指数,选择成熟市场指数还是新兴市场指数,接着是选择策略指数、规模指数还是行业指数;如果个股和指数都不选择,那么选择其他,其他的类别又有选多,怎么选择又是个问题。



证券投资不仅只有个股


说到证券投资,很多人第一想到的是股票,炒个股。其实说的也没错,证券投资大多是以个股为原始基础进行各种创新与衍变而成的。但如果说证券投资等同于炒股或者说炒个股,那就有点问题了。因为证券投资还有许多的选择,或者说除了个股标的,还有许多的投资标的。


在投资第一篇《关于投资理念》一文中有提到,本人以“低估 分散 不精研”七个字为自己基础的投资理念,而这以理念中有提到“分散”与“不精研”。“分散”是为了防止黑天鹅,防止发生资产永久不可恢复的损失;“不精研”是由于自己的精力或者能力有限,在“分散”的基础上对每一个个股标的进行深入研究不是很现实或者效果不会那么理想。所以,本人对于投资标的的选择基本以指数投资为主,主要是对ETF、LOF、T+0 QDII的投资。下一部分会具体介绍一下本人的各类投资标的。



以指数投资为主的标的


先说明一下,这里的指数对应标的分为场内和场外两种,本人的买入的准则是在场内成交量达标的情况,买入以场内为主。


场内基金最大的好处是交易的手续费低,经常是万一的手续费,最低一毛钱,也就是说你在场内买入1000元的某基金,手续费只要1毛钱。场外目前买入手续费基本是1.5%,有许多渠道,比如蚂蚁聚宝、天天基金,都是打1折,也就是0.15%的手续费,买入1000元的话,手续费1.5元。


场内基金还有一个好处就是能作为融资担保品,且有不少品种是融资融券标的。在极端情况下,能使用杠杆这一武器。


当然场外基金也有好处,最大的好处就是有充足的流动性,申购赎回对净值的影响几乎没有。下面就具体说说目前本人已经配置的以指数为主的投资标的


一、已配置的以指数为主的投资标的


1、A股标的

A股除了以指数为主的投资标的,还包括了打新组合。打新组合由个股组成,个股由量化策略选出,平均买入。


2、H股以及B股标的

H股组合和B股同样由个股组成,个股同样根据策略选出,等权买入。


3、债券标的

这里的众兴转债和蓝思转债是中的新债,目前随着打新债的普及,新债收益也越来越低,破发的概率也越来越大。


4、贵金属标的

这里的美元白银是在银行端购买的纸白银,以美元为结算货币。这里推荐建行端买入,建行能提供30天的挂单,挂好单后价格触发即自动买入,节约了大量的时间和精力。


5、原油标的

华宝油气是跟踪美国石油天然气上游领域投资的基金,支持场内外申赎,也支持场内直接交易。华宝油气长期看,基本能够跟踪原油价格走势,同时部分情况下存在套利空间。


6、期权标的



二、未配置的以指数为主的投资标的


1、A股标的

A股的这些标的,未来有机会一定会进行配置,使组合更加完善。


2、H股标的

H股目前持有的策略选出的标的,等权买入。其基本配置完成和所给予的比例也基本达到上限,除非特殊情况不会再有大的变动。


3、B股标的

B股与H股一样,标的品种基本配置完成和所给予的比例也基本达到上限,除非特殊情况不会再有大的变动,未来只要对不同标的之间的比例进行平衡就行了。


4、欧美成熟市场标的


5、债券、贵金属、原油及期权标的

债券、贵金属、原油及期权所对应的品种也基本配置仓位,未来随着市场的波动会调整各自的仓位。



以合理的资产配置面对下面场


随着熊市进入下半场,各类目标品种不断进入射程范围,大资产的配置也基本完成。目前各类资产的仓位,尤其是A股仓位已经达到了A股目标仓位的一半以上。未来如果市场走好,能享受资产的升值;如果市场持续走差,也有资金进行补入。


此外,目前合理的资产配置也能降低组合的非系统性风险,降低了整体的波动率。未来耐心持有这些资产,如果有机会出现那种极端情况,合理的使用杠杆。


资产配置的标的选择大体就这些吧,具体细节部分未来再慢慢展开。





·END·
 

半斤薄荷

低估·分散·不精研

微信号:banjinbohe







我要推荐
转发到