中国经济前途的一场豪赌!螺纹钢疯涨背后-期货商品火爆,坑中国救美国?

-回复 -浏览
楼主 2018-12-05 15:28:02
举报 只看此人 收藏本贴 楼主

 这届资本真的不行:

 领导推行普惠金融,就炒P2P互联网+诈骗

   领导推行万众创新,就炒股炒中小创业板+杠杆牛

    领导推行三四线去库存,就爆炒一线房地产

     领导推人民币国际化,就纷纷跑出去换美元购买外国地产

      领导推行供给侧噶给,就入期货猛抡螺纹钢铁矿石         

      这届资本的正确的打开方式应该是这样的

      14年下半年入A股,上杠杆5000点离场,赚20倍离场。

             15年6月杀入债市,又狂赚3倍后离场。

               15年12月杀入楼市,倒一手离场。

                     然后16年2月杀入商品期货。。。。。

                          然后周六参加考试

                                 然后明天开始

做空商品

做空商品

做空商品



对于期货市场的多头来说,他们这种疯狂的炒作行为无异于是赌博。而对已经别无选择的中国政府来说,动用政府和家庭的杠杆来为“供给侧改革”争取时间,有何尝不是一场豪赌。赌赢了,中国经济加速换挡,凤凰涅槃;赌输了,可能就自此陷入“中等收入陷阱”的泥潭。

 

螺纹钢等黑色商品的狂飙突进着实令人震惊。

 

今日,期货市场再度全面爆发,所有板块全线大涨,上演涨停潮。黑色板块延续近期的强劲势头,在螺纹、铁矿领衔下,再次全线暴涨。螺纹、沥青、焦煤、焦炭、铁矿、热卷、甲醇、棉花等品种主力合约封涨停。

 

黑色系有多疯狂?螺纹钢期货价格已连续第四天上涨,涨幅高达7.5%,至2787元/吨。该品种本周已上涨了19%,今年累计涨幅达54%。其他黑色系商品涨幅也相当骇人,铁矿石均大涨53%,焦炭涨48%,焦煤涨19%。

 



成交量上来看,仅仅螺纹钢期货主力合约RB1610,今日成交金额就高达6056亿元,不仅创下历史新高,而且超过沪深两市总成交额5421亿元。而中国一年生产12亿吨的钢材,其中2亿吨左右的螺纹钢,一年产量都比不上今天一天,这一个合约的交易量!

 

有人戏称,韭菜们又开始排队进入期货交易所。下面这张著名的“一把梭图”又有了新的版本……




不过,当我们看到下面这则新闻,就知道这绝不仅仅是一个玩笑,据《21世纪经济报道》:


期货市场的火爆正吸引更多的资金入场。21世纪经济报道记者了解到,近期期货开户者激增。今日,有投资者反应,期货开户特别卡,排队视频验证时间久。“今天期货开户人数暴增,再加上系统比较卡,所以会导致期货开户的耗时更长。”上海一位期货人士告诉记者,期货开户系统容量本身也小,客户多,视频见证的时候效果就会差。

 

一场豪赌

 

说到这里,很多人心里已经开始打转了:螺纹钢等黑色系缘何如此疯狂?这种上涨可以持续吗?其实,黑色系上涨的原因很简单——房地产和基建。黑色系商品主要的需求当然就是造房子,修路。

 

这轮黑色系的暴涨,本质上就是政府不得不动用房地产为经济托底之后,市场过量资金追逐“稳增长概念”的表现而已。

 

复星固收首席投资官韩同利上周在接受华尔街见闻采访时就曾下过论断,此轮商品暴涨只是炒概念而已。其实中国房地产起来是在去库存,并不是有增量。但市场依然是根据原来的线性思维,大家认为中国房子卖得好,对大宗商品的需求就会起来,中国就又会回到靠投资拉动的老路上。大家就去追逐这个概念。

 

对于期货市场的多头来说,他们这种疯狂的炒作行为无异于是赌博。而对已经别无选择的中国政府来说,动用政府和家庭的杠杆来为“供给侧改革”争取时间,有何尝不是一场豪赌。赌赢了,中国经济加速换挡,凤凰涅槃;赌输了,可能就自此陷入“中等收入陷阱”的泥潭。

 

华尔街见闻专栏作家、银河期货首席宏观经济顾问付鹏非常清晰地描述了政府的困境:


2015年下半年可以说是内外压力同时施加的压力太大,股市作为金融改革创新引导社会融资渠道的改革的一部分,出现了大崩盘,人民币不管是主动地还是被动的,也是承受着巨大的压力,资本流出压力巨大,各种互联网创新,各种互联网金融,互联网+的摸着石头创新的虚假暴露,风险开始集聚,叠加原本更加低沉的常态经济支柱,整个经济的困境已经是给予高层施加了巨大的压力。


经济下滑严重,前期转型效果不好,金融市场改革失败,前期左倾的改革转型走的不顺畅,因此不得已要重新启动保增长缓和阶段性矛盾,但同时又不能完全右倾保守路线,因此就要既坚持改革转型(三去:去落后产能,去库存,去杠杆)又要通过政府和个人加杠杆稳定总需求。

 

不过正如韩同利所说,从长期来看,房地产对经济来讲是一剂慢性毒药,会使经济体越来越没有竞争力。房价和房租的上涨,实际上和加税是一个作用。这是一个重要的生产资料。香港就是有这个问题,香港为什么是全球税率最低的地区,因为它没法加税。高房价已经相当于收了很高的税,如果再加税公司就都跑了。

 

而且在房地产的带动下,2016年3月粗钢产量7065万吨,创单月粗钢产量历史新高,日均粗钢产量227.9万吨,接近历史最高水平。3月钢材产量9923万吨,创单月钢材产量历史新高。

 

如今,黑色系商品价格在这么疯涨下去,只会驱动企业不断增加产能。我们心心念念的“去产能”“去杠杆”的前景会是怎样呢?

 

细思极恐

 

值得指出的是,与期货疯狂上涨形成鲜明对比的,是股市的连续下跌——沪指已经连出5道阴线。这种“股市跌、期货涨”的现象在安信证券徐彪看来是一件“细思极恐”的事:


同样是赌经济复苏周期品上涨,历史低位的有色煤炭钢铁股票价格难道不比有色煤炭钢铁的期货价格更安全么?为何游资们宁可选择期货市场?放着风险收益比更好的股票不做(收益无限亏损有限,毕竟周期股股价还在08年的低位附近徘徊),跑去人生地不熟的期货市场上搏命,是什么驱使他们做出选择?


《三体》说宇宙就是一个黑暗丛林,每个文明都是带枪的猎人。套用刘慈欣大神的黑暗思路,股市由大鱼小鱼和虾米共同构成生态链,大鱼们制造热点,小鱼们基于分析跟随热点,虾米们看图冲进来推波助澜。大鱼日渐稀少之后,没有出现欣欣向荣和谐共赢的一幕,反而导致情况恶化—这个系统对刺激和变化不再敏感。


需求在复苏,盈利在改善,指数碎步上行,市场却缺乏热点。打一圈电话了解情况,很多机构投资者(包括公募私募)在干什么呢?在担忧通胀是否抬头,在担忧转型能否成功,在担忧经济复苏能否持续,悲观成为主基调,汗。要放在过去,早卷袖子开干了。


中国还是那个中国,经济还是那个经济。相信供给侧改革需求侧复苏的人去了期货市场掘金,不相信的人留在了股票市场吐槽。


期货商品火爆,坑中国救美国,索罗斯都要高兴了!


         今天,资本大鳄索罗斯在美国说了一句话,他说,中国、美国“肯定”在外汇政策上进行了合作,中美合作让市场感到安心。


         索罗斯有理由高兴,因为这几天全球大宗与资源的上涨,确实有 点,让美国人感到,中国资本真的是美国资本的贴心人。


         美国人说,要通胀。呼啦,中国人于是开炒,炒的是什么呢,是那些自己是消费大头的资源与大宗商品!


         1、若如此,中国的巨大红利,何止万亿美元计


        索罗斯是难得正面提到中国的,不过,当他正面说某个国家的时候,不一定是好事,因为只有他能从你身上赚到钱时,它才对你没敌意。

          所以,当索罗斯唱空中国时,其实不可怕,不过,但他说中国好时,就得当心点。


           在上期的政经纵横谈中,我们曾经谈到,现在美国,在没有规模化的生产力突破之前,能够获得喘息之机的,就是推升大宗商品与原油的价格,为此,美联储可能不得不放弃强势美元政策,甚至要搞负利率,这一点,耶伦的前任伯南克与格林斯潘,已经放出风声了。


         这里就有一个博弈了,如果是美国自己主动搞,那么,美元地位将极大下降,这还是好的,关键的是,如果美国人自己动手,反而不一定搞得成。因为美国若搞负利率的话,那么,全球资本就会认识到,美国经济是多糟糕,以前的谎言是多严重。大宗商品与原油反而会下跌。


         这将是中国最大的机会!不论是地缘政治,还是人民币国际化,以及中美新型大国关系的真正建立,都有望通过商品的价格的低位而获得重大进展!


        想象一下,低油价长期下去的话,沙特与美国可能闹翻,沙特可能卖出7000亿美元美国资产,对中国将是多大的利好!


         虽然有一些僵尸企业会倒闭,但中国因此而获得的巨大红利,何止万亿美元计!


          所以,如果美国人做这一步,是等于替中国出力。

          耶伦很聪明,不到万不得已,不走这一步。


         2、中国向美国资本,拱手奉上利润


          对美国人来说,最理想的情况,则是由中国人来替美国做到这一点,那就完美!


        为什么说完美?因为:

         一,让中国替美国动手,美国的货币政策可以在当前维持,这是节约了政策空间。中国来搞房地产刺激拉动商品期货,那么,美国自然就不必负利率了,原本可能不得不搞的撒钱,也不用撒了;


         二,中国是美国的最大战略对手,而中国又是大宗商品与原油最大进口国的中国,因此,大宗商品与原油价格暴涨,最终的结果,无异于中国向美国资本,拱手奉上利润。让一个最大的对手,心甘情愿向自己跪送大红包。何等赏心悦目的美好体验!


         三,商品与原油的暴涨,最终将推升中国自身的政策困境,在当前民间融资利率极高,货币政策本来需要宽松的情况下,中国将不得不为了压制自己的资本炒作起来的通胀,而搞货币偏紧。这点,笔者在2013年就曾经提到,中国货币总量与GDP之比,超美超欧,但是,实际利率比美国高很多,除了融资发展阶段不同之外,一个最重要原因就在于,大部分货币,被房子吃了。


        央行20日公布数据显示,今年一季度,个人购房贷款增加1万亿,同比多增4309亿。一季度全部4.61万亿新增贷款中,超过20%投向了房贷市场。单季新增量创下了自2010年央行开始公布金融机构贷款投向报告以来的6年最高记录。


        房价若一年上涨10%,按照首付30%算,可以带来一年30%的利润,所以,投资者买房子是必然的选择,一线的房市,也就再次疯了。


       房子自身并不产生利润,这1年30%的利润,最终要来自中国的实体产业的。   


       目前,房地产在中国人的资产配置中,已经达到了57%,而美国的这个比例,不过25%。


       房地产极大的吞噬了中国人的消费能力,房地产投资化泡沫过高,这一点,从房价上涨,但下游家电以及装修装潢相关产业的缓慢发展上也可以看出来。不少人买了房子就没打算住,空置在那里,等着更高的价格卖掉。


        3、挖自己人肉,补他人疮,世所罕见


        1季度的房地产数据,应该是这轮期市火爆的根本原因。

       近期期货开户者激增。有投资者反应,期货开户特别卡,因为排队视频验证时间久。


       而今天,螺纹钢RB1610合约成交量的名义本金高达5500亿以上,而中国一年生产12亿吨的钢材,其中2亿吨左右的螺纹钢,一年产量都比不上今天一天,这一个合约的交易量。


     螺纹钢10月份的期货价格,已经炒到了2014年8月的水平,那时候全球是个什么情况?


        那时候,美国还没有加息,美元指数在81。

        现在呢,美元指数在95,美联储还声称要加息。


        若人民币是国际货币,无视美元的存在,这样做,也许还值得理解。可是,现实是人民币还没有国际化,中国的对外购买力,理论上说,局限于这3万亿美元外储,更何况,中国不少资本,对美元又充满崇拜情结。


        在这种情况下,还在炒作,我们从外部进口最多的商品。

        

      只能说,太罕见了。


        历史上,估计没有见过这样,割自己人的肉,补他人疮的资本群羊行为。


       有人说,中国资本这么干,可以要获得大宗与螺纹钢的国际定价权。

       若这样也叫获得定价权的话,估计全世界的卖家,都要把定价权拱手相让给我们了。


       4、反思的不应该只有资本,管理层该警惕了

       

       当前这样的资本饕餮,最后留下的将是中国整体利益的对外拱让,以及未来更大的国家利益被动。


         在当前这个零和博弈为主的准危机时间窗口,在这个资本全球博弈的时代,我们需要思考的是,为什么中国的资本,没有像巴菲特的美国资本一样,与国家利益需要的方向共振;反而总是走出这样一个坑中国,利美国的怪异路径?


       资本或需思考,但管理层更需要思考!


        一年前的股灾,让我们损失多少国家资源,并导致对外战略的被动!殷鉴不远啊! 




            黑色系多头狂欢,葛卫东独自神伤:做空一日亏5亿!混动一号暴跌近70%!

           老葛挺住,中国经济挺住。

            

            今晚提搞了商品期货的交易税,多头狂欢的日子不多了。

     

来源:华尔街见闻 ID:wallstreetcn    政经纵横谈(dazhengjing)

作者: 雷思海

本公众号发布一线与二线地产融资、并购转让、交易、等信息;有上市公司并购增发过桥信用借款等业务,欢迎合作。

上市公司借壳重组股票群近期要开通,欢迎朋友们验证加入。

房地产投资融资俱乐部:微信公众号:fdctz888

投融资俱乐部:微信号(tzrz888)

----管理员微信号fdctz8888   QQ:838355301

文章如有侵权,请及时联系QQ:838355301删除或支付稿费。

长按二维码,识别二维码,一键关注!


五里墩二手房
我要推荐
转发到

友情链接